Materias primas: ¿Cómo evoluciona su peso en las carteras? con Pablo Valdés, Ismael García y Carolina Carloni 1o2i38

En un escenario de inflación pegajosa y tensión geopolítica creciente qué papel deben tener si no deben tener activos como el oro el petróleo y otras materias primas en las carteras lo comentamos en un nuevo episodio de finect alfa empezamos si dejamos al margen las cripto que compiten en otra categoría el oro está siendo uno de los mejores activos del año sube cerca de un quince por ciento a pesar de la corrección reciente y de los tipos reales positivos que vivimos en los mercados con el petróleo pues no hay tanto optimismo a pesar de que algunos de sus principales productores vive en un entorno bélico cuasi bélico pero también se mantiene en esos cien positivo en dos mil veinticuatro en un entorno de valoraciones altas en los mercados con una inflación que no acababa aplanarse de todo con gasto público al alza cuál debería ser el papel en las carteras de las materias primas cartera es que lo tienen carteras que no como debería tener ese papel como cobertura frente a la tensión geopolítica como protección natural frente a la inflación hay otras formas de hacerlo qué peso darles a las materias primas y de qué manera tener esa exposición como se suele mover su peso a lo largo del tiempo en las carteras y qué están haciendo aquí también los gestores más flexibles estados de fondos con estos activos vamos a preguntárselo enseguida a los invitados de esta semana antes os damos las gracias por estar ahí cada semana abordarla me gusta por compartir este podcast damos también las gracias a nuestros partners a la alianza global investors una de las principales gestoras de inversión activa gestora cuya experiencia global en inversa sostenible pueda ayudarle a alcanzar sus objetivos y contribuir a un cambio positivo en la sociedad y al en general investment management el negocio de gestión de activos delegada general group con el propósito de crear un futuro mejor a través de la inversión responsable gestora de la que hoy nos acompaña en este episodio de finect alfa carolina carloni señor etf capital market especialista legal han llenarán investment management bienvenida carolina muchas gracias un placer estar aquí un placer tenerte con nosotros y en que va a compartir micros con pablo valdés qué tal pablo cómo estás buenos días muy bien y encantado de volver a veros pablo valdés director de inversiones financieras de orienta capital y con ismael garcía qué tal ismael muy bien buenos días qué tal todo muy bien ismael jefe de inversiones y selección de fondos en mapfre gestión patrimonial ya sabéis que este que habla es vicente varo director general define pues si alguno no me conoce y que siempre empezamos aquí con un titular un poco del momento de mercado que queráis compartir con nosotros somos dónde estamos teniendo sesiones intensas hemos ten nido veces la semana pasada tenemos feet cuando se publique este podcast ya se sabrá que ha hecho la fed pero bueno nos espera que digan nada muy especial y bueno y la situación general de mercados como lo que es bueno empezar por ti pablo pues yo le he tratado de darle un poquito más de vuelta para darle un poquito más de esa piel y me voy a guiar por el poder del sacrificio en la toma de riesgos desde el punto de vista de que la diversificación de veras seguir siendo un pilar fundamental en la construcción de carteras a pesar de que en el entorno actual veamos en un mundo de mucha concentración y donde parece que es algo muy poquitas cosas parecen seguir funcionando bien pronto quería dejar ese titular que igual luego seguramente pueda puede incluso desarrollar con el peso de las diez mayores compañías de sant campus en máximos históricos parecía que era imposible pues todavía todavía pesar más voy contigo madrid titular pues yo pensando en este verano que se aproxima y empiezan las fiestas populares las los festivales de verano y tal diría que comienza el baile han empezado los los bancos centrales a subir tipos perdón a bajar tipos otros los mantienen y eso está generando cierta divergencia que no vemos en los índices de renta variable donde el riego concentración yo creo que es cada vez más palpable y desde mi experiencia y mercados yo creo que el mes de mayo ha sido un mes más frustrantes para fondos de renta variable global leamos con rentabilidades medias del cuarenta por ciento en los índices y nosotros de cincuenta fondos que si seguimos más de cerca la mayoría genera una alfa negativo de uno punto cinco cinco cinco la subieron pero claro muy por detrás y esto ya digamos que empieza hemos de la paz y creemos que hay mucha pasividad o complacencia pasividad estamos pasando a la complacencia porque queremos que ya hay muchos gestores que empiezan a comprar compañías porque porque es mejor que si no porque no porque quieran no entonces hay ese riesgo empieza a ser empieza a ser difícil de gestionar y uno está since más y más lejos tres gestores que aún estemos en cartera otros no han tenido que mandar un mail explicando un poco grande performa es tan raro tan raro de mayo pero claro es imposible cuando envidia te hace el cincuenta por ciento de las ganancias del índice y no puedes tener ese peso en cartera que igual creo que tiene mil seiscientos compañías